Estrategias De Negociación Renta Fija

Beginner039s Guía de Negociación de Ingreso Fijo Esta Guía para Principiantes de Intercambio de Renta Fija examinará la estructura básica del mercado de renta fija, explicará algunas de las diferencias entre el comercio de renta fija y el comercio de acciones, y mirar algunas de las ventajas y desventajas de la negociación fija ingresos. La segunda sección de la guía establecerá un proceso razonable a seguir cuando se negocian los ingresos fijos. Este proceso involucrará la selección del universo de renta fija, la selección de una determinada garantía de renta fija y la determinación de un precio justo para ese valor. La tercera sección de esta guía examinará la mecánica de la negociación de una garantía de renta fija, incluida una evaluación de algunas de las herramientas y recursos útiles en el comercio de renta fija, así como algunos de los matices que los inversores encontrarán entre los diferentes tipos de valores fijos - valores de renta fija. Después de la terminación de esta guía de principiantes, los inversores deben estar preparados para negociar valores de renta fija de una manera que les ayude a alcanzar sus metas financieras. Aprenda a invertir suscribiéndose al boletín de Fundamentos de Inversión Descubra una lista de preguntas y respuestas potenciales que comúnmente se piden en las entrevistas de trabajo para un candidato que solicita un puesto como operador de renta fija. Para un título de renta fija, el retorno periódico de la inversión es el mismo durante toda la vida del valor. El principal se devuelve en el momento del vencimiento. El pago puede estar en el formulario. Aprender sobre los requisitos de la habilidad y el sueldo medio de un comerciante de la renta fija, junto con las licencias necesarias y las actividades diarias. Descubra la trayectoria profesional que siguen los comerciantes de renta fija y aprenda más sobre las calificaciones necesarias y el salario promedio que ganan. Una mirada en profundidad a lo que son los futuros, y cómo se puede construir una base sólida para comenzar a comerciar con ellos. Una persona que vive de una renta fija es generalmente un jubilado que recibe una entrada fija, constante mensual del efectivo. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Conozca los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y los diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Preguntas Frecuentes La depreciación puede usarse como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos tributarios, reforzando el flujo de caja. Aprenda cómo Warren Buffett tuvo tanto éxito a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias en el mundo real. El Instituto CFA le permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examen. Aunque usted puede intentar el examen. Aprenda sobre los salarios promedio de los analistas de bolsa en los Estados Unidos y diferentes factores que afectan los salarios y los niveles generales. Mariposa en las estrategias de comercio de renta fija Un hombre de negocios sonriente de pie delante de un gráfico de finanzas. Fundamentos de la mariposa Los oficios de la mariposa se nombran así debido a una semejanza vaga entre ciertas concentraciones de tenencias de lazo a lo largo de la curva de rendimiento y partes de una mariposa. Una cartera de pesebre tiene una concentración de bonos de vencimiento largo y corto mientras mantiene menos bonos de madurez intermedia. La mancuerna forma el quotwingsquot de la mariposa. Una cartera quotbulletquot es la opuesta - fuertemente ponderada en los bonos de vencimiento intermedio - y la bala forma el quotbody de la mariposa. quot Un comerciante entra en un comercio largo de la mariposa comprando las alas y cortocircuitando el cuerpo. Duración de los Bonos Las ganancias y pérdidas de las transacciones de mariposas dependen de cómo cambia la curva de rendimiento a lo largo del tiempo y de si el cambio de forma es uniforme a lo largo de todos los vencimientos o afecta a ciertos vencimientos más que a otros. La duración de un bono es, grosso modo, su período de amortización. Los bonos de mayor rendimiento tienen duraciones más cortas, ya que reciben más interés que lo que harían con un bono de bajo rendimiento. La duración de un bono disminuye a medida que se aproxima su fecha de vencimiento, por lo que los bonos a corto plazo tienen menor duración. La deuda de un bono es el producto de su precio y su duración, expresada en dólares-años. Bond Convexity Un operador de bonos puede calcular la duración de su portafolio en cualquier momento. Las operaciones de renta fija de mariposa con frecuencia implican la compra y el cortocircuito simultáneos de bonos de diferentes vencimientos, de modo que el cambio neto a la duración de la cartera es cero. El potencial de ganancia de tales operaciones descansa en parte en la cotidianidad de la cartera, que es la relación en forma de "U" que se obtiene cuando se trazan los precios de los bonos frente a sus rendimientos. Por ejemplo, imagine dos bonos que tienen la misma duración y rendimiento, y que las tasas de interés cambian repentinamente. El precio del bono con mayor convexidad será menos afectado por los cambios en las tasas de interés que el menos convexo. Una estrategia de mariposa puede explotar esta diferencia, porque los bonos de plazo intermedio son menos convexos que los bonos a largo plazo o de corto plazo. Ejemplo de mariposa En un ejemplo simple de un comercio de mariposas, un comerciante de bonos podría cargar en bonos con vencimientos de cuatro y ocho años - las alas de mariposa - y corto los bonos de seis años, que constituyen el cuerpo de la mariposa. Además, el comerciante compra y reduce los bonos de manera que la duración total de la cartera no cambie debido a las operaciones. Una característica de esta estrategia es que las alas son más convexas que el cuerpo. El comercio no requiere efectivo inicial, ya que el producto de los bonos cortocircuitos compensar el costo de los bonos comprados. Si los rendimientos de los bonos a largo plazo disminuyen, la curva de rendimientos - la diferencia de rendimiento entre los bonos a largo plazo y los bonos a corto plazo - disminuirá - el comercio de mariposas tendrá un beneficio porque los precios de los bonos de las alas más convexas aumentarán más Que los del cuerpo menos convexo. Variaciones de la Estrategia Existen muchas variaciones en la mariposa, lo que permite a los comerciantes beneficiarse de una curva de rendimiento más pronunciada, aplanada o invariable. Cada estrategia también lleva sus propios riesgos, pero en general, si la curva de rendimiento desafía las expectativas de un comerciante de mariposa, las pérdidas resultarán. Los propietarios de inversiones de renta fija - bonos - puede ser mucho más complicado que simplemente comprar un bono directamente desde el emisor y la celebración hasta que su madurez. A través del mercado secundario, también puede comprar y vender bonos en formas que apoyan muchas estrategias de inversión diferentes. Comprar una canasta de bonos con un método llamado mariposa le permite especular sobre ciertos cambios en la relación entre los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo. Curvas de rendimiento Una curva de rendimiento es un gráfico que muestra las diferentes tasas de rendimiento de un conjunto de bonos que son similares, pero tienen vencimientos diferentes. Por lo general, cuanto más tiempo es hasta que el bono madura, mayor será su retorno. Esto generalmente crea una curva de rendimiento que tiene una trayectoria ascendente. Una de las curvas de rendimiento más rastreadas es la de los bonos del Tesoro estadounidense, letras y bonos. Fundamentos de la mariposa En lugar de sólo invertir para el rendimiento que ofrece el bono, los inversores que utilizan una estrategia de mariposas especular sobre la forma de la curva de rendimiento. Un comercio básico de mariposas consiste en comprar y vender tres términos diferentes de un bono dado. Para una apuesta en una curva de rendimiento humped, los inversores venderán el bono de plazo medio y comprar los bonos a largo plazo en el otro extremo, a veces se refiere como las alas de la mariposa. La compra y las ventas se cancelan mutuamente, haciendo esto una inversión teóricamente de costo cero. Esto tiene el efecto de cancelar cualquier cambio en los valores globales de los bonos a menos que los turnos estén desproporcionadamente ponderados a un vencimiento sobre otro. Cuando se producen cambios desproporcionados, el inversor puede obtener un rendimiento neto. 2-5-10 Mariposas Un comercio común de mariposas involucra tres bonos del Tesoro. El inversor vende bonos a cinco años y compra bonos de dos y diez años con el dinero que recibe en una proporción que hace que la vida media de la cartera sea igual a cinco años. Para hacer esto, la cartera sería ligeramente más pesada ponderada hacia el bono de dos años. Para empezar, la idea es que el rendimiento combinado de los bonos de dos y diez años sea superior al rendimiento de los bonos a cinco años. La otra ventaja de la mariposa es que si la relación en los rendimientos cambia, podría aumentar los retornos. Mariposas personalizadas Mientras que una mariposa tradicional está diseñada para ser efectivo y duración neutral, hay algunas maneras de llegar allí. Cambiando el tamaño de las alas de la mariposa y ajustando la cantidad de enlaces largos y cortos que usted compra y vende, puede personalizar la respuesta de mariposas a diferentes cambios en la curva de rendimiento. Por ejemplo, si piensa que la curva de rendimiento se aplanará y la relación entre los bonos de dos y diez años se hará más pequeña, puede ponderar su mariposa hacia el bono de dos años. En esta situación, la tasa de baja de los bonos a dos años reducirá su rendimiento neto después de que los rendimientos de los bonos a cinco y diez años caigan más. Es un A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) copia de Copyright Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con la investigación independiente y compartir sus descubrimientos rentables con los inversores. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos de NASDAQ tienen al menos 15 minutos de retraso.