Definición de opciones de acciones ejecutivas Definición Una opción de acciones ejecutivas es un contrato que otorga el derecho de comprar un número determinado de acciones de la empresa a un precio de ejercicio garantizado por un período de tiempo, usualmente varios años. El ejecutivo no está obligado a ejercer o utilizar las opciones, pero si decide hacerlo, la empresa debe cumplir con el contrato. Si las acciones de la empresa suben de precio, el ejecutivo puede ejercer las opciones para comprar acciones al precio de ejercicio y luego vender las acciones al precio de mercado, manteniendo la diferencia como beneficio. Opciones de acciones no calificadas La forma más común de opciones de acciones para empleados o ejecutivos es la opción de compra de acciones no calificada. El nombre se refiere al hecho de que los beneficios de las opciones no están calificados para las tasas de impuestos sobre las plusvalías a largo plazo. Normalmente, un ejecutivo venderá las acciones inmediatamente después de ejercer la opción, a menudo en forma de un ejercicio sin efectivo. El ejecutivo toma las opciones a su corredor, quien presta al ejecutivo los fondos para ejercer la opción. El corredor entonces vende las acciones, recuperando los fondos prestados y depositando la diferencia en la cuenta del ejecutivo. De este modo, el ejecutivo evita la inconveniencia de recaudar el dinero necesario para pagar el precio de ejercicio. Opciones de incentivo Las opciones de acciones de incentivo, o ISO, son una forma especial de opciones de acciones de ejecutivos o empleados que pueden calificar para las tasas de impuestos sobre las plusvalías, siempre que se sigan ciertas reglas. El ejecutivo debe mantener las opciones por al menos 1 año después de que se otorguen antes de ejercerlas. Una vez que se ejerzan las opciones, las acciones deben mantenerse por lo menos un año más. En ese punto, las acciones pueden ser vendidas, y todas las ganancias son elegibles para las tasas de impuesto a las ganancias de capital a largo plazo. Esto incluye los beneficios resultantes de aumentos de precios que ocurrieron entre el momento en que se otorgaron las opciones y la fecha de ejercicio. Plan de opciones de acciones para ejecutivos El objetivo del Plan de opciones de acciones de Bombardier es recompensar a los ejecutivos con un incentivo para aumentar el valor para los accionistas proporcionando Con una forma de compensación que está ligada a aumentos en el valor de mercado de las acciones subordinadas Clase B. La concesión de opciones sobre acciones está sujeta a las siguientes reglas: la concesión de opciones no transferibles para adquirir acciones subordinadas de Clase B no podrá exceder, teniendo en cuenta el número agregado de acciones de clase B subordinadas con derecho a voto emitidas bajo cualquier otro acuerdo de compensación basado en valores de La Sociedad, 135.782.688 y en cualquier período de un año determinado, cualquier miembro o sus asociados no podrán ser emitidos un número de acciones que excedan 5 de todas las acciones subordinadas emitidas y en circulación de clase B. Las principales reglas del Plan de Opción de Compra de Acciones son las siguientes: una concesión de opciones sobre acciones representa el derecho de adquirir un número igual de acciones subordinadas Clase B de Bombardier al precio de ejercicio determinado, el precio de ejercicio es igual al precio medio ponderado de la Clase B Las acciones subordinadas cotizadas en la TSX en los cinco días de negociación inmediatamente anteriores al día en que se otorga una opción tienen un plazo máximo de siete años y se cobran a una tasa de 100 al final del tercer aniversario de la fecha de concesión de los tres Si la fecha de vencimiento de una opción cae durante o dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la expiración de un período de veda, dicha fecha de vencimiento se ampliará automáticamente Por un período de diez (10) días hábiles posteriores a la finalización del período de apagón y por favor refiérase a las páginas de Disposiciones de Terminación y Cambio de Control para el tratamiento de las opciones sobre acciones en estos casos. Además, el Plan de Opción de Compra de Acciones establece que ninguna opción o ningún derecho sobre el mismo será transferible o asignable de otra manera que por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión. En el caso de las opciones sobre acciones otorgadas en 2008-2009, las condiciones de devengo de resultados establecidas en el momento de la concesión requerían que el precio medio ponderado de las acciones con derecho a voto de clase B alcanzara un umbral de precio objetivo de 8,00 Cdn durante al menos 21 operaciones consecutivas Días siguientes a la fecha de concesión. Como no se alcanzó dicho umbral de precio objetivo, ninguna de estas opciones de compra de acciones fueron ejercidas y todas expiraron el 20 de agosto de 2015. Restricciones adicionales y otra información con respecto a la DSUP 2010 y el Plan de Opciones de Compra de Acciones Según los términos del DSUP 2010 y El Plan de Opción de Compra de Acciones: el número total de acciones subordinadas de Clase B emitibles de tesorería, junto con las acciones subordinadas Clase B emitibles de tesorería en virtud de todas las Corporaciones, no podrán exceder en ningún momento 10 de los valores totales emitidos Y las acciones subordinadas Clase B pendientes el número total de acciones subordinadas Clase B emitibles de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados, junto con las acciones subordinadas Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados en virtud de todas las En cualquier momento, no podrá exceder de 5 del total de acciones subordinadas de Clase B emitidas y en circulación, el número de acciones subordinadas de Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados, junto con las acciones subordinadas de Clase B emitidas de tesorería a personas con información privilegiada y sus asociados bajo todos De las Corporaciones otros acuerdos de compensación basados en valores, dentro de un período dado de un año, no pueden exceder 10 del total de acciones subordinadas emitidas y en circulación de Clase B y una sola persona no puede mantener ADMs u opciones para adquirir, según sea el caso , Más de 5 de las acciones subordinadas Clase B emitidas y en circulación y el número total de opciones sobre acciones emitidas en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 (siendo 49.704.570 opciones sobre acciones), como porcentaje del número total de acciones Clase A y Clase B subordinadas emitidas y en circulación al 31 de diciembre de 2015, es de 2,21. Al 7 de marzo de 2016, la situación es la siguiente: Incluye un número de 403.000 acciones que fueron emitidas de acuerdo con el ejercicio de opciones de compra de acciones otorgadas bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones en beneficio de los consejeros no ejecutivos de Bombardier, A partir del 1 de octubre de 2003. El número total de acciones con derecho de voto subordinado Clase B emitibles bajo el Plan de Opciones de Acciones y la DSUP 2010 no podrá exceder, teniendo en cuenta el número agregado de acciones de clase B subordinadas con derecho a voto emitidas bajo cualquier otro acuerdo de compensación basado en valores de La Corporación, 135.782.688. Derecho de Modificar el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Acciones El Consejo de Administración podrá, sujeto a recibir las aprobaciones regulatorias y de bolsa requeridas, enmendar, suspender o terminar el DSUP 2010 y cualquier UAR otorgada bajo el mismo o el Plan de Opciones de Acciones y cualquier acción en circulación Sin la aprobación previa de los accionistas de la Corporación, sin embargo, dicha modificación o terminación no afectará los términos y condiciones aplicables a las opciones sobre acciones no ejercidas anteriormente concedidas sin el consentimiento de los titulares de las opciones pertinentes, a menos que los derechos de Tales opciones se habrán terminado o ejercitado en el momento de la modificación o terminación. El Consejo de Administración podrá: liquidar, suspender o rescindir el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Compra de Acciones: rescindir un laudo otorgado en virtud de la DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Acciones modificar la elegibilidad para, Y las limitaciones en la participación en el DSUP 2010 o en el Plan de Opción de Compra de Acciones modifican los períodos durante los cuales las opciones pueden ser ejercidas bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones modifican los términos en los cuales los otorgamientos pueden ser otorgados, cancelados y ajustados. En caso de opciones sobre acciones, modificar las disposiciones del DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Compra de Acciones para cumplir con las leyes aplicables, los requerimientos de las autoridades reguladoras o las bolsas de valores pertinentes modificar las disposiciones del DSUP 2010 o del Plan de Opciones de Compraventa Número de acciones subordinadas Clase B que podrán ofrecerse para suscripción y compra bajo el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Acciones después de la declaración de un dividendo en acciones, una subdivisión, consolidación, reclasificación o cualquier otro cambio con respecto a las acciones subordinadas Clase B Enmendar el DSUP 2010 o el Plan de Opciones de Acciones o un laudo para corregir o rectificar una ambigüedad, una disposición deficiente o inaplicable, un error u omisión y modificar una disposición de la DSUP 2010 o del Plan de Opciones sobre la administración o los aspectos técnicos Del plan. Sin embargo, no obstante lo anterior, las siguientes enmiendas deben ser aprobadas por los accionistas de la Corporación: 1. En el caso del Plan de Opción de Compra de Acciones o opciones pendientes: una enmienda que permita la emisión de acciones subordinadas Clase B a un derecho de opción sin el pago de Una contraprestación en efectivo, a menos que se haya provisto una deducción total de las acciones subordinadas subyacentes Clase B del número de acciones subordinadas Clase B reservadas para la emisión bajo el Plan de Opciones de Compra de Acciones una reducción en el precio de compra de las acciones subordinadas Clase B respecto De cualquier opción o extensión de la fecha de vencimiento de cualquier opción más allá de los periodos de ejercicio proporcionados por el Plan de Opciones de Acciones la inclusión, de manera discrecional, de directores no-empleados de la Corporación como participantes en el Plan de Opciones de Acciones, Opción de transferir opciones distintas de por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión la cancelación de opciones con el propósito de emitir nuevas opciones la concesión de asistencia financiera para el ejercicio de opciones un aumento en el número de acciones subordinadas clase B reservadas para emisión bajo El Plan de Opciones sobre Acciones y cualquier modificación del método para determinar el precio de compra de las acciones subordinadas Clase B, con respecto a cualquier opción. 2. En el caso de la DSUP 2010 o de las UAR otorgadas en virtud de la misma: Una enmienda que permite a un participante transferir las UAR, excepto por voluntad o de conformidad con las leyes de sucesión y Un aumento en el número de acciones subordinadas de la Clase B reservadas para la emisión Bajo el DSUP 2010. Como se mencionó en el epígrafe Enmiendas al Plan de Opción de Compra de Acciones de Bombardier en la Sección 2: Negocio de la Reunión del Mandato de 2016, el Consejo de Administración aprobó el 16 de febrero de 2016 la Primera Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones, Que en cada caso recibieron la aprobación reglamentaria y de los accionistas requerida en la forma descrita en el apartado Modificaciones al Plan de Opciones sobre Acciones de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Reunión del Poder Ejecutivo de 2016. El Consejo de Administración aprobó también, el 16 de febrero de 2016, los ajustes necesarios como consecuencia de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones a la limitación del número de acciones de clase B subordinadas con derecho a voto emitidas, en conjunto, Cualquier otro acuerdo de compensación basado en la seguridad de la Corporación a los iniciados, en cualquier momento, a fin de asegurar que dicha limitación no se vea afectada por la adopción de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones. Dichos ajustes no estaban sujetos a la aprobación de los accionistas. El 16 de febrero de 2016, el Consejo de Administración aprobó también enmiendas al Plan de Opción de Compra de Acciones con carácter de limpieza o de oficina, cuyas enmiendas también fueron aprobadas por la TSX, pero no estaban sujetas a la aprobación de los accionistas para suprimir las disposiciones inaplicables Del Plan, incluyendo todas las referencias en el Plan de Opción de Compra de Acciones al Plan de Explotación de las Corporaciones (siendo el plan de opciones sobre acciones para beneficio de los directores de la Corporación que fue abolido a partir del 1 de octubre de 2003) , 2009 (ninguno de los cuales aún están en circulación), así como todas y cada una de las disposiciones relacionadas. Aparte de las modificaciones administrativas o administrativas adoptadas por el Consejo de Administración, el 16 de febrero de 2016 el Directorio aprobó otras modificaciones al Plan de Opciones de Compra de Acciones, que no fueron aprobadas por los accionistas. Estas enmiendas incluyen (i) una enmienda para modificar la elegibilidad para la participación en el Plan de Opciones de Acciones para incluir, además de los funcionarios, altos empleados y empleados clave en pleno empleo por la Corporación o una de sus subsidiarias, funcionarios, Empleados en pleno empleo por cualquier otra sociedad, sociedad u otra persona jurídica designada por el CRHC de tiempo en tiempo (con las adaptaciones necesarias que se hagan como consecuencia de dicha modificación de los términos en los cuales las opciones pueden ser otorgadas, ejercidas, terminadas, canceladas y (Ii) una enmienda a la subsección 7.1.2 (i) del Plan de Opción de Compra de Acciones para aclarar que si un partícipe se retira entre los 55 y los 60 años de edad después de al menos 5 años de servicio continuo con la Corporación o sus subsidiarias o cualquier Otra sociedad, sociedad u otra entidad legal designada por el CRHH de vez en cuando, las opciones que posea dicho partícipe, o parte del mismo, serán ejercitables o expirarán, según sea el caso, en los eventos y manera descritos en el apartado 7.1. 2 (i), independientemente de si dicho participante fuera participante bajo un plan de retiro aprobado. Como se mencionó en el epígrafe Enmiendas al Plan de Unidades de Participación Diferida de 2010 de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Reunión del Proveedor de 2016, como consecuencia necesaria de la Segunda Modificación del Plan de Opción de Compra de Acciones, , A condición de que se reciba la aprobación reglamentaria y de los accionistas requerida en la forma descrita en el apartado Modificaciones del Plan de Participaciones Diferidas de 2010 de Bombardier en la Sección 2: Asuntos de la Junta. El Consejo de Administración aprobó también, el 16 de febrero de 2016, los ajustes necesarios como consecuencia de la Enmienda DSUP 2010 a la limitación del número de acciones con derecho a voto subordinados de Clase B emitidas, en conjunto, de acuerdo con la DSUP 2010 y cualquier otra garantía En cualquier momento, con el fin de asegurar que dicha limitación no se vea afectada por la adopción de la Enmienda DSUP 2010. Dichos ajustes no estaban sujetos a la aprobación de los accionistas. Otra enmienda fue hecha a la DSUP 2010 por la Junta Directiva el 16 de febrero de 2016 y ha sido aprobada por la TSX, pero no estaba sujeta a la aprobación de los accionistas. Concretamente, el Directorio aprobó una enmienda para modificar la elegibilidad para participar en el DSUP 2010 para incluir, además de los altos directivos de la Corporación o sus subsidiarias, funcionarios superiores de cualquier otra compañía, sociedad u otra entidad legal designada por el CRHC (Con las adaptaciones necesarias que se hagan como consecuencia de dicha modificación de los términos en los cuales las DDR pueden ser concedidas, canceladas, canceladas y ajustadas). Restricciones con respecto a la negociación de valores de Bombardier y prohibición de cobertura El Código de Ética y Conducta Comercial de Bombardier establece las siguientes restricciones en la negociación de cualquier valor de Bombardier: los empleados no participarán en actividades de cobertura ni en ninguna forma de transacciones de opciones negociadas en Bombardier Valores o cualquier otra forma de derivados relacionados con acciones de Bombardier, incluyendo puestos y llamadas, los empleados no venderán valores de Bombardier que no posean (venta corta) y los empleados sólo negociarán acciones de Bombardier dentro de periodos de negociación predeterminados que comiencen en el quinto Día siguiente a la publicación de los estados financieros trimestrales o anuales de Bombardier y terminan 25 días calendario después estos períodos de negociación se publican internamente y se comunican a todos los empleados que no negociarán acciones de Bombardier si tienen conocimiento de información material no divulgada. El Plan de Opciones de Acciones también establece que los titulares de opciones no podrán entrar en ninguna transacción de monitización u otros procedimientos de cobertura. Pautas de propiedad de acciones Bombardier ha adoptado las directrices de propiedad de acciones (SOG) para ejecutivos con el fin de vincular sus intereses con los de los accionistas, cuyas directrices son revisadas por el HRCC cuando sea necesario. Los requisitos de SOG se aplican al siguiente grupo de ejecutivos: el Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración el Presidente y Director General el Presidente de segmentos de negocio el Vicepresidente de Desarrollo de Producto y Ingeniero Jefe de Aeroespacial y los ejecutivos sobre determinados grados de sueldo informando directamente Al Presidente y al Director General, a los Presidentes de los segmentos de negocio y al Vicepresidente de Desarrollo de Producto y Ingeniero Jefe de Aerospace, según sea el caso, y que sean miembros de sus equipos de liderazgo. Cada uno de estos ejecutivos está obligado a construir y mantener una cartera de acciones Clase A o Clase B subordinadas con un valor igual al mínimo al múltiplo aplicable de su salario base como se describe en el siguiente cuadro: El valor de la cartera Se determina sobre la base del mayor entre el valor en el momento de la adquisición o el valor de mercado de las acciones de Bombardier mantenidas el 31 de diciembre de cada año calendario. Con el fin de evaluar el nivel de propiedad, Bombardier incluye el valor de las acciones poseídas, más las UAR por derechos adquiridos y las UAN de concesión, netas de los impuestos estimados. El HRCC monitorea, cada año, el progreso en el valor de las carteras de acciones. Dado que las acciones de Bombardier sólo se negocian en dólares canadienses, el salario base real se utiliza a la par para los ejecutivos pagados en dólares canadienses o estadounidenses. Para los ejecutivos pagados en otras monedas, el salario base en el punto medio de la escala de sueldos de Canadá para su posición equivalente en Canadá se utiliza como base para determinar su objetivo de propiedad de acciones. No hay un período prescrito para alcanzar el objetivo de propiedad de acciones. Sin embargo, no se permite a los ejecutivos vender acciones adquiridas a través de la liquidación de UAR / UPA o el ejercicio de opciones otorgadas a partir de junio de 2009 o después de que los ejecutivos queden sujetos a la SOG hasta que alcancen su objetivo individual, De la adquisición de las acciones y los impuestos locales aplicables. En el siguiente cuadro se presenta la meta de SOG de los NEOs como un múltiplo del salario base y el múltiplo real del salario base representado por el valor agregado de las acciones y se otorgó UAR neto de los impuestos estimados y las UARs mantenidas por los NEOs que aún eran empleados activos de Bombardier (1) al 31 de diciembre de 2015: Opción de compra de acciones ¿Qué es una opción de compra de acciones? Una opción de compra de acciones es un privilegio, vendido por una parte a otra, que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, A un precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. Opciones americanas. Que constituyen la mayor parte de las opciones de compra pública negociadas en bolsa, pueden ejercerse en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento de la opción. Por otro lado, las opciones europeas. También conocidas como opciones de acciones en el Reino Unido, son un poco menos comunes y sólo pueden canjearse en la fecha de vencimiento. VIDEO Carga del reproductor. OPCIÓN DE RENTABILIDAD El contrato de opción de compra es entre dos partes que consienten, y las opciones representan normalmente 100 acciones de una acción subyacente. Opciones de compra y de compra Una opción de compra de acciones se considera una llamada cuando un comprador celebra un contrato para comprar una acción a un precio específico en una fecha específica. Una opción se considera un put cuando el comprador de la opción saca un contrato para vender una acción a un precio acordado en o antes de una fecha específica. La idea es que el comprador de una opción de compra cree que el stock subyacente aumentará, mientras que el vendedor de la opción piensa lo contrario. El titular de la opción tiene el beneficio de comprar la acción con un descuento de su valor de mercado actual si el precio de las acciones aumenta antes de la expiración. Si, sin embargo, el comprador cree que una acción disminuirá en valor, entra en un contrato de opción de venta que le da el derecho de vender la acción en una fecha futura. Si la acción subyacente pierde valor antes de la expiración, el titular de la opción puede venderla por una prima del valor de mercado actual. El precio de ejercicio de una opción es lo que dicta si es o no su valor. El precio de ejercicio es el precio predeterminado al que se puede comprar o vender la acción subyacente. Los titulares de opciones de compra gozan de beneficios cuando el precio de ejercicio es inferior al valor de mercado actual. Los ganadores de los titulares de opciones de venta cuando el precio de ejercicio es mayor que el valor de mercado actual. Opciones de acciones de empleados Las opciones de acciones de empleados son similares a opciones de compra o venta, con algunas diferencias clave. Las opciones sobre acciones de los empleados normalmente se conceden en lugar de tener un tiempo especificado hasta el vencimiento. Esto significa que un empleado debe permanecer empleado por un período definido de tiempo antes de que se gana el derecho a comprar sus opciones. También hay un precio de subvención que toma el lugar de un precio de ejercicio, que representa el valor de mercado actual en el momento en que el empleado recibe las opciones.
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