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Aquí está un artículo de comerciante de opciones muy interesante acerca de comercio exitoso futuros de mercancías o opciones de acciones, escrito por uno de nuestro miembro del club comerciante todo sobre una estrategia de comercio de opciones increíble que tiene el potencial de lograr al menos 90 operaciones ganadoras Nuestro nombre quotOptions Trading Systemquot puede ayudar Usted consigue el éxito en opciones que negocian está aquí ayudar a comerciantes a lograr beneficios. No perder opciones es, por supuesto, una figura de discurso y un poco de un misnomer demasiado en que 90 no es igual a 100 (es decir, no perder oficios), y tendrá algunas operaciones de opciones perdidas de vez en cuando. Sin embargo, estoy seguro de que entiende que siempre habrá operaciones perdiendo, pero como la mayoría de los comerciantes tienen la suerte de obtener incluso 50 victorias. La posibilidad de lograr hasta 90 operaciones ganadoras casi parece no perder operaciones en absoluto a un típico operador de acciones y opciones Además, con el uso correcto y la ejecución de nuestro método de negociación de opciones es posible hacer una serie de operaciones consecutivas rentables antes de que Encuentro un comercio perdidoso. Pregunte sobre el nombre de dominio He leído recientemente 90 de opciones vence sin valor y sobre ese mismo porcentaje de los compradores de opciones pierden dinero opciones comerciales. Esto coincidentemente corresponde a los aproximadamente 90 de los comerciantes de futuros de materias primas que también pierden dinero de comercio de materias primas y el popular mercado de divisas forex. Creo que la forma más fácil para el comerciante promedio para unirse a las filas de los ganadores es vender opciones, a corto pone y llamadas. El uso de un buen sistema de Operaciones-Trading-System sería ideal. Haga clic ahora para la punta de negociación del día Si 90 de las opciones de acabar sin valor, uno podría esperar si las opciones se venden, y las posiciones de opción corta se llevan a cabo hasta la fecha cercana de vencimiento, uno debe recoger prácticamente toda la prima en alrededor de 90 de la opción vientos alisios. Bueno, esas son estadísticas fenomenales. Pero basándome en mi experiencia personal, ahora es raro que alguna vez pierda una parte de las opciones de dinero que venda. Nunca hay ninguna cosa quotsure pero utilizando una estrategia de comercio cuidadosamente planeado que representa prácticamente cualquier contingencia, creo que hay una manera de llegar a un plan de venta de opción, que si se implementa correctamente, traerá resultados mucho mejores que 90 operaciones ganadoras. Estoy trabajando duro para tratar de refinar mis métodos comerciales para tratar de lograr esto. Permítanme revelar algunos antecedentes y luego describir lo que veo como una oportunidad de oro ahora se desarrolla. La información de fondo es muy importante, ya que hay muchas trampas que deben evitarse para tener éxito en el comercio. Sigo agregando a mi conocimiento cada vez que poner en un comercio. Estoy escribiendo para que los comerciantes con ideas similares puedan contactarme y podamos aprender juntos. Hace unos años, sólo tenía que mirar mi propia cuenta de comercio para concluir tratando de hacer un beneficio de comprar opciones de futuros de materias primas era un camino difícil de viajar. Siempre estaba perdiendo. Fue entonces que razoné que debía hacer quotnakedquot llamar y poner la venta. Decidí probar un nuevo enfoque. Ahora, cada vez que sentía que debía comprar una opción de la llamada porque pensé que el mercado iba a subir, en lugar de otro vendría un puesto. En lugar de comprar un put cuando sentía que el mercado estaba bajando, vendía una llamada. Mis resultados al instante y bastante mejorado dramáticamente. Yo tenía mucho que aprender, sin embargo, y continuó perdiendo dinero porque combiné contratos de futuros de materias primas para hacer escritura cubierta cuando el mercado de futuros iría en contra de mí. Siempre que cubrió una llamada por mucho tiempo el contrato de futuros subyacente, a menudo el mercado inmediatamente bajaría y la pérdida en el contrato de futuros superó la ganancia de la decadencia de la prima de la opción. Yo era un ganador general en las opciones que vendí, pero perdió una gran cantidad de dinero en los contratos de futuros que compré como una medida defensiva para proteger las opciones que rara vez se necesita protección. Hoy sólo combinar los contratos de futuros con mi opción de escritura, en circunstancias muy limitadas, especiales, y estoy cerca de equilibrar totalmente el número de contratos para convertirse en lo que llaman delta neutral. Uno de los secretos comerciales que he encontrado es vender opciones que son quotless richquot significado más lejos del dinero. Bueno, fui a la biblioteca hace unos años y comencé a hacer la investigación, manualmente back-testing varias estrategias. Reconocí inmediatamente que definitivamente había algo allí. Pero hacer las pruebas a mano se hizo tan tedioso e hipotético lo dejé y volví al día de comercio. Hace un año comencé a estudiar intensivamente los mercados para tratar de encontrar una estrategia ganadora. Mi estudio reveló que las opciones de venta tenían varias ventajas. Me encanta recibir el pago por adelantado con una ganancia inmediata el día que vendo una opción, y entonces mi tarea es tratar de mantener la mayor cantidad de dinero posible. Además, la opción de venta permite que uno haga más planificación a largo plazo y no requiere casi tanto escrutinio y atención cercana como la compra y venta de posiciones de futuros. Y el comercio de opciones es mucho más indulgente. He hecho los errores más estúpidos al emplear mis estrategias de opción y de alguna manera fue capaz de hacer un beneficio neto. Créeme, si no puedo ganar dinero vendiendo opciones con la decadencia del tiempo trabajando a mi favor, el chico que intenta comprar opciones y luchar contra la decadencia del tiempo está en problemas reales. El vendedor de la opción es como la casa de juego. Uno tiene que estar bien capitalizado y dispuesto a hacer pequeños, lentos beneficios. Pero esos beneficios se suman. En busca de una estrategia perfecta, empecé desde una premisa de que quería un mercado que pasara mucho tiempo dando vueltas. Una razón por la que me gusta el comercio de ganado en vivo y el uso de un sistema de comercio de ganado es porque cuando el mercado de ganado se vende, por lo general se recupera. Hay un buen apoyo subyacente de los comerciantes para ir siempre ganado largo, aprovechando el backwardation thats a menudo presente en el mercado de ganado y el sesgo generalmente hacia arriba de los precios del ganado. Los movimientos hacia arriba son raramente hacia arriba con un amplio respaldo y llenado de precio. Hay ritmos y ciclos presentes y los niveles de soporte y resistencia están claramente definidos. Hay pocas rupturas falsas ya que normalmente hay un seguimiento cuando se rompe un nivel de soporte o resistencia. La mayoría de lo que sigue se refiere a las opciones de ganado en vivo, pero la información es general aplicable a otros mercados también. Permítanme empezar por establecer las condiciones de mercado de mi método personal para la negociación de opciones. Usted puede ser capaz de aprender algo de esto que le hará un mejor operador. Me encantaría escuchar algunas sugerencias que podrían ayudarme a mejorar mis métodos de comercio, el cielo sabe que hay un montón de espacio para las mejoras comerciales. Cuando originalmente vendí llamadas no cubiertas y cubiertas descubiertas, empecé vendiendo una llamada y un put al mismo precio de ejercicio, conocido como una posición de straddle corto. Yo estaba tomando el lado opuesto de los oficios de las personas que estaban comprando un puesto y una llamada, a la espera de una reacción violenta. Esperaba que el mercado se fuera a dormir. Para ayudar a acelerar esto, decidí vender mercados durmientes que no iban a ninguna parte. Lo que no me di cuenta fue que con un mercado muerto, la volatilidad era baja y por lo tanto las primas de la opción que conseguí de la venta fueron a precios reducidos. Cuando el mercado finalmente entró en erupción, los valores de las puestas y las llamadas aumentaron. Ese aumento en la volatilidad me mató cuando estaba cortocircuito volatilidad en la parte inferior cuando no había espacio para disminuir aún más. Por lo tanto, para hacer bien las opciones de venta que siempre implica cortocircuito volatilidad, por lo tanto, es importante vender justo después de un fuerte movimiento ha ocurrido. Después de que el mercado de futuros de materias primas avances unos días, las primas de la llamada se expanden y que es un excelente momento para vender. Me gusta vender justo en esa fuerza del mercado. Cuando los mercados disminuyen me gusta vender pones, vendiendo derecho en esa fuerza de aumentar la prima puesta, también. Supongamos que December Live Cattle está en un rango de negociación de 72.00 a 78.00. Entonces supongamos que el mercado está en el medio, digamos a las 75.00. Si el mercado se alza al extremo superior del rango de negociación y luego se vende llamadas fuera del dinero, y luego el mercado se retira a la parte inferior de la gama y se vende fuera de los puestos de dinero, El mercado vuelve a la mitad, uno puede tener una gama extremadamente amplia de precios donde se asegura un beneficio. Me gusta vender las llamadas primero porque encuentro que vender pone más complicado. Esto se debe al hecho de que los mercados financieros caen mucho más rápido de lo que suben, alrededor de 3 veces más rápido creo. Esperando un rally antes de vender llamadas, obtengo el beneficio del hecho de que hay más compradores de llamadas cuando el mercado está subiendo que cuando está cayendo. Vender en fuerza permite vender a los comerciantes en lugar de los creadores del mercado local, que prácticamente controlan los pozos cuando la liquidez es baja. Usted también quiere vender en la fuerza porque cuando el mercado se convierte en una parte superior, la prima de la opción disminuye muy rápido, porque los compradores de la llamada están tratando de obtener beneficios rápidamente al mismo tiempo que está tratando de iniciar su comercio a corto. Hay un desequilibrio de orden y sólo una orden de mercado se llena y que puede ser varios minutos más tarde a un precio muy desfavorable. Es mejor vender un poco más temprano que tarde. Lo mismo ocurre con puts, que desea vender en la debilidad de los precios cuando las primas de venta son las más altas. Esto se remonta a ser volatilidad corta. Usted quiere ser un domador de leones, poniendo sus manos alrededor de las mandíbulas de un león salvaje, feroz, vendiendo opciones cuando todavía se puede oír el rugido. Cuando las cosas son tranquilas, las primas desaparecen. Fidelity es su empresa de tasación para todos los servicios de tasación Su fuente para las evaluaciones certificadas. Todos los bienes raíces, vehículos, barcos, aeronaves, maquinaria y equipo. Yo llamo a estas opciones osos durmientes. Deja que los durmientes duerman. Si usted debe despertar ellos le rasgarán aparte de ambos extremos como los pone y las llamadas ganan la prima. Cuando un mercado es límite hacia arriba (hacia abajo) es el mejor momento para vender llamadas (puts), como la prima de la opción sigue aumentando. Abonarse al boletín de noticias gratuito Cómo hacer el comercio de dinero Los mercados financieros Ezine amp en relación con todos los asuntos de dinero, incluyendo bienes raíces Amper préstamos Haga clic aquí ahora para obtener quotHow hacer Moneyquot Click-Above para unirse a boletín o haga clic abajo para suscribirse a RSS El día siguiente La prima de la opción se reduce, prácticamente garantizando un beneficio. A menudo, la compra de pánico de las opciones hace que un alto durante el día del movimiento de límite bloqueado y si el tiempo correcto, que está haciendo un buen beneficio incluso ese primer día con el mercado todavía bloqueado límite. He encontrado que la venta de una opción en la última hora del día de negociación funciona mejor para mí. Comerciantes opción, al día siguiente, esperar a tratar de averiguar qué camino va el mercado y, a menudo no comercio durante varios minutos después de que el mercado se abre. Los llenados de precios suelen ser muy pobres. También a menudo se quedan el mercado que les da una excusa para llenar a un precio más bajo que teóricamente se merecen o no en absoluto. Por otro lado, durante el cierre creo que alguien está ahí para tratar de mantener los mercados ordenados por lo que hay más credibilidad en los llenados de opción por los lugareños al final del día, porque los precios van a ser impresos en los periódicos y los Los precios de negociación tienen que corresponder aproximadamente con los valores estimados de las opciones. Los rellenos tienen que estar en el parque de pelota al final del día, mientras que durante el día el mercado de opciones es libre de comerciar en cualquier lugar. Esa es mi teoría. Me gusta vender opciones de 7 a 8 semanas antes de la expiración para maximizar la decadencia del tiempo de la prima y tratar de salir alrededor de 1 a 2 semanas antes de la expiración. Debido a que las opciones de caducidad de las opciones de carne y ganado a menudo corresponden a una fecha de informe de carne, nunca me gusta estar en el final cuando alguien consigue averiguar los resultados del informe y luego decidir al final del día si o no Para ejercer la opción si está en o muy cerca del dinero. Cerca de la expiración, la volatilidad puede realmente aumentar en lugar de disminuir. Cuando he recuperado cerca de 2 / 3rds de la prima de la opción busco un lugar para tomar beneficios. Muchas veces esto ha hecho la diferencia entre ganar y perder comercio. Numerosas veces los rallies del mercado y los puts son casi inútiles. Tomo mis ganancias y luego el mercado cae un par de límites hacia abajo y esos puestos son ahora vale la pena tanto o más de lo que pagué por ellos. Pero no tengo que preocuparme, ya que ya tomé ganancias. He predicho la dirección de la dirección equivocada muchas veces, pero debido a que era capaz de tomar ganancias o una pequeña pérdida durante una corrección, soy capaz de salir de las posiciones perdedoras en buena forma y las opciones ganadoras más que compensar las pérdidas. Como he descrito brevemente arriba, me gusta vender llamadas y pone a diferentes precios de ejercicio. Esto se llama un estrangulamiento corto. Me pierdo la posición de hacer un lado o el otro, dependiendo de las condiciones del mercado, mi sesgo de donde creo que el mercado se dirige, y varios otros factores que considero. Ya mencioné cómo normalmente me gusta la venta de las llamadas después de un rally de contra-tendencia y luego más tarde la venta de los puestos. Si por otro lado usted piensa que el ganado va a la tendencia en breve y no te importa obtener mucho el mercado, puede vender pone y efectivamente obtener un precio más bajo de lo que habría llegado a igual a la cantidad de la prima recibida. Eso ocurriría si el mercado tendiera fuertemente más bajo y la puesta fuera ejercida. Sin embargo, si el mercado se invirtió y subió, el puesto perderá valor y aunque no se ejercitó, ganar dinero de esa manera y eso es todo lo que importa. La temporada de otoño es un buen momento del año para considerar la venta de opciones de abril poner en ver la debilidad como no me importaría obtener mucho tiempo el contrato de abril si las tendencias del mercado inferior y la opción Se ejerce. Por otro lado, la desventaja es limitada en el contrato de abril debido al hecho de que el ganado de abril estacionalmente se ha recuperado en los últimos años a 80.00 o más durante el rally de enero a marzo o abril. Usted gana de cualquier manera. Hoy, mientras escribo esto, las opciones de Live Live tienen 7 semanas de vencimiento. El ganado acaba de recuperarse de los mínimos y una condición muy sobreventa. Hoy, el ganado de diciembre cerró en 74.70, muy cerca de la última oscilación alta alrededor de 75.20. El contrato debe comenzar a encontrarse con alguna resistencia. Con la prima del dólar de pareja que diciembre está operando en octubre, cuando Octubre se va de la junta la próxima semana y diciembre se hace cargo, ya es un par de dólares extra más alto que el efectivo. Tanto el efectivo tiene que reunirse con los futuros o los futuros tendrá que bajar. Creo que el futuro bajará. El ganado de alimentación tiene muchos problemas en el mercado de efectivo que también debe tener un impacto negativo en los precios del ganado. Estoy buscando de lado a los precios posiblemente más altos de ganado a corto plazo con una ruptura final en diciembre, cuando el ganado tiene que competir con el pavo para el Día de Acción de Gracias y Navidad. Esta holgura en la demanda viene en una de las peores épocas, cuando los números estacionales del sacrificio están para arriba. Aunque voy a vender llamadas a la ligera en este momento para iniciar la posición. Si bajamos temprano, voy a ser un vendedor muy agresivo de diciembre y más tarde febrero pone si el mercado vuelve a probar el fondo pronto como esperaba. Quiero ser efectivamente largo el mercado antes del 1 de enero de 1994 así que puedo aprovechar el rally del primer trimestre. Estoy experimentando con algunas estrategias comerciales diferentes ahora mismo, así que no estoy estrictamente siguiendo mi escenario básico. Pero para los lectores pasaré por una serie de lo que espero que suceda en las próximas semanas. Mantendré los números en unidades individuales, pero una persona con capital suficiente puede duplicar o triplicar estos números, mientras que los comerciantes más conservadores podrían reducir estas posiciones a la mitad. Por ejemplo, si Dec Live Cattle rompió por encima de la resistencia en 74.20, la resistencia siguiente es alrededor de 75.20 y es probable que veamos ese precio el lunes. Sin embargo, existe una línea de tendencia descendente que podría contener el derecho de contrato al precio de cierre de hoy de 74.70. Así que lo que haría es vender un conjunto de dos 76.00 Dec. Vivo de ganado llamadas en cerca de hoy, la colocación de una orden de límite durante la última hora de comercio con una cancelación de reemplazar en el mercado si no estoy seguro de que me llenó, Minutos antes de cerrar fuerte. Uno debería haber sido capaz de hacer esto con una prima de alrededor de 75 centavos o más hoy. Mientras que el ganado del Dec no salga de los tableros sobre 76.75, estaré en una situación del beneficio, menos la comisión por supuesto. Sin embargo, esto requeriría el contrato de diciembre para hacer una nueva alta, que es, por supuesto, posible, pero es poco probable que ocurra inmediatamente con un movimiento hacia arriba sin corrección de la tendencia del mercado. La resistencia superior comenzará a montar por encima de 75.00. Si el mercado puede cerrar a 75.20 o más, vendría un conjunto adicional de 2 de diciembre 76 llamadas con una prima de 1.00 o más. Si el mercado nunca alcanza los 76,00, no presto absolutamente ninguna atención a la prima que puedo perder en el papel, ya que mi cuenta está bien marginada. No me preocupo hasta que las opciones comiencen a entrar en el dinero como tengo la intención de mantener estas opciones cerca de la hora de su vencimiento. Cuando el mercado llega a las 76.00 que dudo que suceda, pero si lo hiciera, podría duplicar mi posición original. Puesto que ya he vendido 4 opciones con un precio de ejercicio de 76.00, ahora vendería 4 77.00 llamadas y 4 78 llamadas. Si el precio de futuros parece que va a cerrarse a un precio de decir 76.00, sólo me preocupan las 4 originales 76 huelgas, ya que son los únicos que van en el dinero. Para equilibrar 4 llamadas uno compraría aproximadamente 2 contratos de futuros basados ​​en un delta de aproximadamente .50, lo que significa que la prima de la opción de las llamadas suben 50 centavos cuando el precio de los futuros sube un dólar. Sin embargo, me he quemado tantas veces comprando 2 contratos de futuros para equilibrar esto y obtener picado, que sólo voy a comprar uno ahora, dejándome sólo medio equilibrado. He curado algo este problema comprando más temprano en una parada, dicen en 75.25 o 75.30 paran. Entonces para el momento en que el mercado alcance 76.00 puedo pararme fuera del contrato de futuros 75.30 si el mercado toma una zambullida. No quiero demasiados contratos de futuros por mucho tiempo, ya que quiero ser capaz de mejorar aún mi posición si los mercados de futuros de materias primas retroceden. Lo que haría si el mercado comenzara a superar los 76.90, el punto de equilibrio aproximado para las dos 76 llamadas vendidas por 75 centavos, y las dos 76 llamadas vendidas por más de un dólar. No es una pregunta fácil de contestar. Supongo que tendría que aguantar duro y tal vez decir una pequeña oración. Si pasa tiempo suficiente, antes de que alcancemos estos precios, tendré el tiempo para eliminar algunas opciones con poca o ninguna pérdida, reduciendo mi exposición y permitiéndome vender opciones de compra cada vez más caras. Si llegamos a estos niveles muy cerca de la expiración de la opción, las primas de tiempo se reducen en gran medida y las 77 llamadas estarán haciendo dinero y las 76 llamadas vendidas por más de un dólar será ganar dinero por lo que todavía se net beneficio incluso cuando estaba vendiendo llamadas Y el mercado seguía subiendo. Un movimiento en nuevos máximos del mercado en el contrato del ganado de diciembre sería apenas una rotura dura. Yo lo llamaría un peor escenario. Creo que el mercado encontrará resistencia en cualquier cierre de hoy es, o en algún lugar por encima de 75.20 y que rápidamente comenzará a caer, poniéndome en gran forma. Entonces como el mercado prueba los mínimos, vendería opciones de venta. Si el mercado va hacia los lados, y las posibilidades de que las 76 o 77 llamadas se metan en el dinero, se vuelve muy remota, vendría más 76 o 77 llamadas, asegurándose de obtener al menos 50 centavos de prima, y ​​espero que 70 centavos o más de prima Para cualquier opción vendida. Si el mercado de futuros disminuye, más agresivamente vender pone como quiero ser largo el mercado entrando en el nuevo año. Quiero ser ganado largo entrando en febrero, así que a finales de noviembre o principios de diciembre, voy a empezar a vender febrero pone en cualquier debilidad. En última instancia, puede resultar que tendré que subir un precio de ejercicio de opciones, y estar más lejos del dinero, ya que puede estar vendiendo opciones que están demasiado cerca del dinero. Algunos lectores pueden no ser conscientes en el mes de la opción cercana, el comercio de opciones impares de los precios por lo que hay una opción de huelga cada dólar en lugar de mayores 2 incrementos. Creo que el Wall Street Journal, todavía imprime solo huelgas numeradas, haciendo que muchos comerciantes ignoren las huelgas impares numeradas y reduciendo en gran medida el volumen, el interés abierto y la liquidez en las opciones impares de los comerciantes impares de la huelga. Por supuesto, sólo el tiempo dirá cómo se jugará todo. Todavía estamos tratando de hacer esta nueva y única metodología de Trading Opciones mejor así que con mucho gusto mirar cualquier sugerencia de comercio los lectores pueden tener acerca de esta estrategia comercial, así como escuchar acerca de un método de venta de opciones que alguien ha encontrado les ayuda a comerciar en los mercados financieros exitosamente. Editores Nota: Tenga en cuenta que estamos ofreciendo a las opciones de los comerciantes de nuestras opciones Trading Curso de estudio en casa que cubre nuestro tiempo probado Donio Options Trading Method. Por favor, vaya aquí para pedir la Metodología de Operadores de Opciones para los mercados de futuros, el comercio de divisas y los operadores de opciones sobre acciones. Gracias Recomendado Trader Recursos El Santo Grial De Comercio Se Ha Encontrado: HFT Firma Revela 1 Perdiendo Día De Negociación En 1238 Días De Negociación Piense JPMs cero pérdidas día de negociación en 2013 fue impresionante Prepárese para tener su mente soplada. La siguiente tabla muestra el gráfico de los ingresos negociables netos diarios por titulación de alta frecuencia Titus Virtu, tomado de su folleto de OPI recién presentado. El punchline: en 4 años de comercio Virtu ha tenido uno, uno. Día en el que perdió dinero. Desde el S-1: El gráfico siguiente ilustra nuestros Ingresos Netos Negociados Ajustados diarios desde el 1 de enero de 2009 hasta el 31 de diciembre de 2013. Como resultado de nuestra estrategia y tecnología de administración de riesgo en tiempo real, Período representado, un total de 1.238 días de negociación. Deje que sumergirse en: un día de pérdida de comercio y 1237 días de beneficios. Y eso, damas y caballeros, es el Santo Grial de la Nueva Normal roto, manipulado mercados. ¿Cómo es posible esta anomalía estadística Para aquellos que han estado siguiendo nuestra narración sobre la manipulación del mercado, el crimen sin fin que es HFT sabrá muy bien. Cuando se tiene una estrategia cuya única misión es hacer frente a los flujos de pedidos, y los monedas de cuero cabelludo de todas las órdenes del mercado - que serían miles de millones de órdenes de mercado en un período de cuatro años - no hay ningún riesgo. Como lo confirma el gráfico anterior. Además, como todo lo que HFT realmente hace es acentuar el ímpetu, pero hacer que la oferta persiga a NBBO cada vez más alto, en un mercado que es manipulado arriba por la propia Reserva, todos los HFTs realmente lo hacen es simplemente permitir que la política de Feds en el nivel micro, Los crímenes no sólo son ignorados, sino bienvenidos por los nuevos señores normales. También explica por qué los factores fundamentales no han importado en años - lo único que importa es abrir rápidamente los propios HFT detener, frontrun tanto flujo de orden como sea posible, y el cuero cabelludo centavos por delante de la oferta y pedir. Miles de millones y miles de millones de veces, lo que lleva a la estadística improbable gráfico de la foto de arriba. Esto, señoras y señores, es por qué el comercio minorista ha renunciado - cuando las empresas quieren ir a público y ni siquiera ocultar la salsa secreta que confirma más allá de una duda razonable que hay un mercado de dos niveles: uno en el que los HFT nunca pierden , Y uno para todos los demás, así: ¿quién querría jugar en un casino tan explícitamente manipulado Y si bien hay un sinnúmero de perdedores, también hay pocos ganadores: como el millonario fundador de Virtu Vincent Viola, que fue recientemente la venta de su mansión de Nueva York Por 114 millones. Que acaba de hacer 270 millones en 2013 ajustado EBITDA cortesía de la Virtu no puede perder la máquina de dinero. Hay una última cosa a tener en cuenta: en 2013 Virtu hizo la menor cantidad de días de negociación en su cubo más exitoso en los últimos 4 años, la gama de ingresos netos diarios de 1,3-1,5 millones, cuando sólo 57 días hicieron esa cantidad de dinero, en comparación A 85 en 2012 y 168 en 2009-2011. Lo que destaca es que Virtu está haciendo cada vez más dinero en los cubos de ingresos más altos. HFT por definición hace más dinero en el extremo inferior de la distribución - el hecho de que hizo cada vez más beneficios en el cubo más alto indica que la estrategia tradicional ya no funciona, y en su lugar Virtu ha estado haciendo mayores beneficios no gracias a su orgánico Sino porque ha estado quitando la participación de mercado de otras empresas menos rentables. Esto funciona a corto plazo pero siempre falla a largo plazo, especialmente si los volúmenes de mercado continúan colapsando como lo han hecho en los últimos cinco años. Esto también explica por qué la firma gigaHFT finalmente ha salido de las sombras y sus fundadores y propietarios de acciones están finalmente dispuestos a cobrar - la música está lentamente terminando. Incluso para aquellos que han descubierto el Santo Grial del nuevo mercado normal.